خانه / رشته های علوم انسانی / رشته مدیریت / دانلود مقاله شناخت ریسک و بازده

دانلود مقاله شناخت ریسک و بازده

maghale_latin

عنوان : شناخت ریسک و بازده ، CAPM و مدل سه عاملی  فاما – فرنچ

*این فایل شامل یک مقاله پی ادی اف لاتین به همراه  ترجمه آن در یک فایل ورد می باشد.  

 

چکیده

مفهوم عمومی: انتظار بازده بالاتر داشتن مستلزم پذیرش ریسک بیشتر است.

بسیاری از سرمایه گذاران به این نکته توجه دارند که پذیرش ریسک بالاتر برای دریافت بازده های بالاتر الزامی است. در این مقاله ما دو مدل مهم را برای توضیح این رابطه بکار گرفته وآنها را توضیح می دهیم. آنگاه توضیح خواهیم داد که چگونه این ابزارها می توانند بوسیله سرمایه گذاران برای ارزیابی داراییهایی همانند اوراق قرضه مورد استفاده قرار گیرند.

چرا باید شرکتهای با ریسک بالاتر درآمدهای بالاتری هم داشته باشند ؟ مسلمً یک سرمایه گذار به ازای پذیرش ریسک بالاتر ، نیاز به بازده پیش بینی شده بالاتری دارد. و ما در واقع این ارتباط را با بررسی بازده های بلند مدت تاریخی سهام، اوراق قرضه و داراییهای با ریسک کمتر ، همانگونه که در اولین نمودار آمده است ، مشاهده می کنیم.    

RISK AND RETURN

The General Concept: Higher Expected Returns Require Taking Higher Risk

Most investors are comfortable with the notion that taking higher levels of risk is necessary to  expect to earn higher returns. In this note, we explain two important models that have been developed to make this relationship precise. Then we explain how such tools can be used by investors to evaluate assets such as mutual funds.

 

 02b27358e81422c6dc0af28e86df14c3

فهرست

ریسک و بازده

بی ثباتی شاخصی برای ریسک

CAPM

فرضیات اصلی برای فرموله کردن مدل

مدل منطقی: بهبود درک مستقیم

CAPM ابزاری برای مدیران ارزیابی کننده سرمایه

تحلیلهای رگرسیون :ابزاری برای استفاده از CAPM

بررسی CAPM

افزایش عوامل باعث افزایش قدرت پیش بینی می شود

فاما و فرنچ و مدل سه عاملی

عوامل SMB و HML

عامل SMB : حسابداری اندازه جایزه

عامل HML

تعبیر عوامل

تهیه مدل سه عاملی

گروه بندی سرمایه ها با استفاده از مدل سه عاملی

مشخص کردن عامل ریسک با توجه به انتخاب سرمایه گذار

ارزیابی سرمایه در عمل (۱) – Legg Mason (استفاده از CAPM)

ارزیابی سرمایه در عمل(۲) – بازبینی Legg Mason (با استفاده از مدل سه عاملی )

نتیجه گیری

 

دانلود مقاله شناخت ریسک و بازده
قیمت : 5000 تومان
فرمت فایل : Word
تعداد صفحه : 37
حجم فایل : 0.2 مگابایت

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *